Анализ платежеспособности предприятия.

Платежеспособность и ликвидность – это основные характеристики финансового состояния любой компании. Анализ платежеспособности позволяет оценить финансовые возможности компании в целом, когда потребуется погашение задолженности. Под ликвидностью понимается достаточность имеющихся средств и других вариантов для оплаты долгов.

Анализ ликвидности баланса предприятия.
Оценка платежеспособности.

Для осуществления оценки ликвидности баланса предприятия необходимо провести сопоставительный анализ между размером активов и пассивов соответствующих групп. В таблице ниже представлен анализ ликвидности предприятия.
Анализ и выполнение неравенств для различных видов активов и пассивов предприятия позволяет судить о степени ликвидности баланса. Если выполняются все условия, то баланс считается абсолютно ликвидным. При анализе баланса следует учесть, что более ликвидные активы могут покрывать менее срочные обязательства.

Пример анализа и оценки ликвидности баланса предприятия.

Пример проведения исследования ликвидности организации будет содержать данные реальной организации за три года работы. Покажем основные параметры бухгалтерского баланса в таблице:

Следующим шагом проведения анализа служит разбитие активов и пассивов
на соответствующие группы:

Согласно таблице, положительное отношение А1 к П1 наблюдалось лишь в 2015 году
Такое положение вещей говорит о том, что предприятию катастрофически не хватает средств для единовременного погашения всех имеющихся долгов. Анализ остальных временных интервалов показывает, что количество запасов и прочих ресурсов предприятия способно погасить отложенную задолженность.

Вывод: предприятие является неликвидным. Однако, с течением времени, наблюдается положительная динамика, которая, при должных дотациях, способна вывести организацию на самоокупаемость.

После расчета всех финансовых коэффициентов можно сделать следующие выводы:

За три года деятельности видны серьезные продвижения.
Параметр быстроликвидных фондов в 2014 году не соответствует норме.
Оптимальные показатели абсолютной ликвидности наблюдаются для 2014 и 2015 годов.
Положительная динамика позволяет предположить, что у предприятия есть шансы на получение полноценного дохода.

Основные коэффициенты.

Рассмотрим группу коэффициентов оценки ликвидности и платежеспособности предприятия, представленных ниже:

  • Коэффициент восстановления платежеспособности: Квп = (К1тл + 6/Т * (К1тл - К0тл)) / Кнорм. Где Ктл коэффициент текущей ликвидности в начальном (0) и текущем (1)периодах; Т отчетный период; Кнорм = 2.

Нормативным значением показателя оценки платежеспособности предприятия является Квп > 1, что отражает способность компании восстановить уровень платежеспособности. Кроме того, этот коэффициент основан на анализе тренда за два периода.

  • Коэффициент утраты платежеспособности: Куп = (К1тл + 3 / Т * (К1тл - К0тл)) / Кнорм. Нормативное значение составляет Куп > 1.

Финансовая устойчивость как мера платежеспособности.

Стабильность компании в финансовом плане является гарантией выживания и основой стабильности позиции компании на рынке.

Рациональное финансовое управление предприятием помогает видеть изменения в различных показателях и, при необходимости, принимать соответствующие меры.

В условиях рынка хозяйственная деятельность предприятия осуществляется путем самофинансирования с отсутствием собственных финансовых ресурсов за счет заемных источников финансирования.

Субъектом экономики, который является финансово устойчивым, является компания, которая способна самостоятельно покрыть средства, вложенные в активы предприятия, не допускает предельную дебиторскую и кредиторскую задолженность и своевременно окупается по существующим обязательствам. Основой финансовой деятельности является хорошая организация и использование оборотного капитала компании.
Оценка платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия является самой важной задачей управления предприятием. Состояние компании в финансовом отношении является стабильным, если при неблагоприятных изменениях внешних факторов оно сохраняет свою способность нормально функционировать, а также полностью погашает свои обязательства по соглашению с контрагентами.

Состояние финансовой среды компании может быть охарактеризовано возможностью независимости от инвесторов в денежном плане, способностью предприятия рационально управлять финансовыми ресурсами, наличием необходимого количества собственных источников для покрытия затрат компании. Финансовая устойчивость предприятия характеризует превалирование доходов над расходами организации, гарантирует свободное маневрирование компании на рынке посредством денежных средств и через систему эффективного использования этих средств, что способствует непрерывному процессу производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость является важным элементом общей устойчивости предприятия, согласованности финансовых потоков, наличия денежных ресурсов.

Основные цели анализа финансовой устойчивости предприятия заключаются в следующем:

Проведение реальной оценки состояния финансов компании;
Выявление возможных резервов компании;
Предложение компании ряда мероприятий по укреплению финансового положения и решению финансовых проблем;
Прогнозирование финансовых результатов предприятия.
~

Управление показателями.

Управление ликвидностью (платежеспособностью) состоит из последовательных этапов.
1
Анализ исходной позиции предприятия
  • Анализ покрытия расходов;
  • Исследование показателей ликвидности и платежеспособности компании.
2
Прогноз, который состоит из определения валовой прибыли и ее нехватки. Включает в себя:
  • Нахождение прибыли за предшествующий период;
  • Прогнозирование влияния цен на материалы, влияния сдвигов в ассортименте, влияния цен на продукцию. Сальдо прогнозов информирует о том, что будет, если не принимать никаких мер;
  • Прибыль прогнозов;
  • Рассчитывается коэффициент ликвидности собственного капитала;
  • Определяется нехватка прибыли.
3
Мероприятия по укреплению ликвидности
  • Постоянные издержки - рассматривается улучшение функций управления на предприятии, пересматривается структура управления, в крайнем случае, если нельзя увеличить сбыт продукции, то рассматривается вопрос снижения занятости предприятия за счет изменения производственных мощностей;
  • Рассмотрение вопроса покрытия издержек по продуктам - включают увеличение цены (улучшение качества, реклама, поиск перспективных рынков), снижение переменных издержек по продуктам (новые технологии, новая организация труда, оптимизация по производству и снабжению);
  • Объем сбыта продукции - снижение цены, оптимизация производственной программы и продаж;
  • Использование капитала - оптимизация использования основного капитала, управление оборотным капиталом.
4
Прогнозный анализ
Прогнозный анализ, который показывает насколько улучшится финансовое состояние компании при принятии управленческих решений на 3-м этапе.

Методы оценки кредитоспособности по скорринговым моделям.

Для проведения экспресс оценки вероятности банкротства предприятия используют статистические модели. Распространенными на практике являются модели: Альтмана, Бивера, Лиса, Таффлера, Савицкой, Кадырова, Жданова и др. Данные модели дают оценку класса кредитоспособности в зависимости от уровня риска не возврата долгов. Рассмотрим наиболее популярную модель Альтаман. Модель Э. Альтмана рассчитывается по следующей формуле:

Z= 1.2*K1 + 1.4*K2 + 3.3*K3 + 0.6*K4 + K5

Где:
Z – интегральный показатель степени кредитоспособности предприятия;
К1 – собственные оборотные средства / сумма активов;
К2 – чистая прибыль / сумма активов;
К3 – прибыль до налогообложения и выплаты процентов / сумма активов;
К4 – рыночная стоимость акций / заемный капитал;
К5 – выручка / сумма активов.

После расчета показателя кредитоспособности его значение сопоставляется с уровнями риска банкротства. В таблице ниже представлена характеристика класса предприятия в зависимости от показателя Альтамана.

Резюме

Анализ кредитоспособности предприятия представляет собой финансовую оценку эффективности деятельности предприятия: оценку ликвидности, рентабельности, оборачиваемости и финансовой устойчивости. Помимо этого необходимо оценить предприятие по существующим скорринговым моделям кредитоспособности, которые позволяют классифицировать предприятие по уровню риска банкротства.

Работа аналитика для оценки финансового состояния предприятия.

Аналитик, проводящий исследование,
отбирает данные для изучения
в соответствии с поставленной перед ним задачей и вычисляет необходимые коэффициенты.

Изучение бухгалтерских отчетных документов дает возможность

Ознакомиться с текущим положением дел
Понять динамику развития компании
Разработать дальнейшую стратегию управления по всем направлениям ее деятельности
Наметить пути улучшения.

Чаще всего бывает достаточно проанализировать статьи,
которые в отчетном бухгалтерском документе являются проблемными

Таким образом, с помощью экспресс-анализа:

1
Оценивается имущественное положение и структура капитала предприятия;
2
Рассчитываются и группируются основные финансовые показатели;
3
Устанавливаются корреляции между основными показателями отчетности, подвергающимися исследованию;
4
Анализируется финансовое положение на основе оценок ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости, вероятности банкротства;
5
Выявляются «узкие» места и определяются имеющиеся резервы;
6
Делается заключение о финансово-экономическом состоянии коммерческой организации.
Наши юристы быстро проанализируют ситуацию и помогут максимально быстро решить возникшую проблему.

Доверьтесь профессионалам своего дела. Опытные специалисты Leki Group Consalt бесплатно проконсультируют по нужным вопросам!

Мы начнем работать над вашим делом уже сегодня!

Наш эксперт проконсультирует вас по всем вопросам совершенно бесплатно!
Нажимая на кнопку «Жду звонка», вы соглашаетесь с политикой конфиденциальности.

Другие статьи в нашем блоге.

Полезные статьи, новости и многое другое